该研究报告聚焦当前中小寿险公司在宏观经济承压、行业转型叠加“马太效应”下的生存困境与高质量发展路径。作者结合实践，提出四大核心主张。
一、坚持长期战略定力，警惕短视行为
寿险经营具有超长周期特性，但管理层常因任期限制而急功近利。常见弊病包括：超出精算假设的“费用前置”寅吃卯粮、产品过度储蓄化（增额终身寿险与分红险“一险独大”）、销售渠道内卷及刚性成本过高。脱困需回归保障本源，平衡产品供给，优化组织架构，压降固定费用。
二、正确运用资产负债匹配管理
关键痛点在于：管理对象应是独立账户而非公司整体，账户层面的风险事件可能被整体指标掩盖；数据体系需融合精算、会计与监管视角，新保险合同会计准则为科学管理提供了基础；资产负债联动是动态系统，应像风阻尼器一样灵活协调，而非僵化追求绝对匹配。
三、实事求是调整当期经营策略
困境公司不可盲目追求规模扩张，低息环境下的储蓄型产品虽吸引现金流，但加剧利差损风险。“报行合一”严监管已实质改变市场格局，中小公司应放弃“做大”幻想，转向风险减量和经营稳定；投资端面对“资产荒”，不宜固守传统配置，应灵活持有流动性资产，支持实体经济项目；费用改革须坚决推进，但需防范改革执行风险。
四、科学评价并完善监管规则体系
呼吁全面采用新会计准则，真实反映经营实质；适时优化偿付能力监管规则，适应宏观环境变化；创新资产负债管理原则，摆脱对西方经验的简单照搬，形成适应中国市场的实践体系。
结论：中小寿险公司脱困需摒弃规模情结，强化账户级风险管控，灵活调整资产配置，并在监管与行业智慧支持下推进深化改革，最终实现风险收敛、收益转正与长期可持续的高质量发展。当前“马太效应”下，科学决策与务实执行是生死关键。
发布者：保险日报，转转请注明出处：https://www.insurdaily.com/archives/6845.html
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