美世《2026全球保险投资调查》显示，保险公司正以纪律性方式推进资产再平衡，核心目标是锁定覆盖负债的收入，同时应对高不确定性环境。
投资信心与优先事项：58%的受访者对三年内实现回报目标有信心。回报（86%）、资本效率（62%）和多元化（42%）是首要战略，寿险公司更侧重资产负债管理（57%）。地缘经济风险（74%）、信用风险（49%）和利率波动（48%）是前三大担忧。
私募信贷成核心配置主题：57%的保险公司计划未来12-24个月增配私募信贷，远超公共固定收益（48%），较2024年（32%）大幅上升。大型机构（81%）和寿险公司（73%）意愿更强。但行业清醒认知风险：2/3担忧流动性溢价压缩和利差收窄，54%指出承保标准恶化，51%担忧违约率上升。投资级私募债务的结构化保护与多元化价值备受青睐，但管理人选择和尽职调查至关重要。
能力瓶颈制约私募市场部署：仅30%的机构具备较充分的内部研究和配置能力，21%毫无能力。监管挑战（42%）、流动性（37%）、治理与经理选拔（33%）是主要障碍。能力缺口在财险公司中尤为突出。
AI应用仍处早期：54%的受访者未实质性使用AI，但规模差异显著——管理超1000亿美元的机构中仅25%未使用，而低于10亿美元者达90%。主要应用场景为替代数据分析（29%）和宏观预测（20%），大型机构先行探索。
行业启示：保险公司需在机遇与审慎间平衡，强化私募信贷的承保纪律与压力测试，弥合内部能力差距，并系统推进AI辅助决策，以在不确定环境中实现规范部署与风险可控。
发布者：保险日报，转转请注明出处：https://www.insurdaily.com/archives/6647.html
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