我国新能源车险保费2025年达1900亿元（同比+34.8%），但行业仍亏损56亿元。根本矛盾在于：风险成本约为燃油车的2.2倍，而保费仅为1.7倍，定价严重不足。高出险率（营运车占比高、加速特性差异）叠加高维修成本（三电系统占整车成本约50%、传感器密集、维修资质垄断）共同推高赔付率。比亚迪财险综合赔付率达97.28%，而费用率仅5.21%，印证“高赔付”是亏损主因。
中美差异折射制度根源。中国条款及定价受监管统一指导，自主定价系数仅为[0.55-1.45]，险企难以大幅调价匹配风险。美国险企拥有较大自主定价权，前进保险在2022-23年累计上调费率超30%，成功将综合成本率从95.1%压降至86%左右。中国险企调价空间受限，短期盈利承压。
破局之道在于双端改善。理赔端，AEB技术渗透率提升、2026年电池维修新规（“能修则修，严禁强制换整包”）有望降低维修成本七成以上；定价端，头部险企依托“人保分”等内部评分体系及UBI数据，精细化识别风险。预计2030年新能源车险保费达3669亿元（CAGR 14.1%），综合成本率呈持续改善趋势。中国财险市占率超三成，凭借数据积累与维修网络规模优势，有望率先实现稳定盈利，行业“增持”评级。
发布者：保险日报，转转请注明出处：https://www.insurdaily.com/archives/6929.html
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