保险业凭借长期资产管理与风险保障的独特优势，已成为我国养老金融体系的核心力量。其发展历经四个阶段：从20世纪90年代个人储蓄性养老保险的初步探索，到深度参与第二支柱年金基金管理，再到全方位构建具备“五者”功能的商业养老保险体系，如今正迈向服务银发经济的高质量发展新征程。
“五者”功能体系：保险业在养老金融中承担五项关键角色——社会养老保障市场化运作的积极参与者（受托管理基本养老保险基金、全国社保基金等）、企业年金的重要提供者（受托资产占企业年金总量73%）、个人养老保障的主要承担者（发行248只个人养老金保险产品）、养老服务业的有力促进者（投资养老社区等重资产项目）、以及资本市场的稳定支持者（耐心资本入市）。
成就与隐忧并存：保险系机构在企业年金受托管理中占据半壁江山，管理的养老金产品累计收益率优于市场均值。然而，真正具备“终身领取”属性的产品规模占比不足七分之一；专属商业养老保险成长缓慢，商业养老金赎回率高、账户“锁不住”；自持养老社区多陷亏损运营；居民养老金融素养不足，税收递延政策对中低收入群体缺乏吸引力。
高质量发展路径：锚定2027—2035年阶段性目标，关键在于——强化第一、二支柱基金投资管理的主体作用；通过“人身保障+保证利益+浮动收益”设计提升个人养老金产品吸引力；创设兼具风险保障与财富管理的新型商业保险年金；加强自有渠道建设，从“卖产品”转向“规划+产品+服务”全链条；同时警惕养老社区“超卖”风险，建立穿透式监管机制。保险业养老金融的突围，既是行业担当，更是银发浪潮下的历史机遇。
发布者：保险日报，转转请注明出处：https://www.insurdaily.com/archives/6895.html
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