2026年7月，财政部、税务总局发布离岸信托个人所得税征管新规，首次实现财产装入、存续收益、终止清算、身份转换全环节穿透征税。新规后，离岸信托的税务筹划价值基本清零：设立时增值部分按20%一次性缴税，存续期间无论收益是否分配均按年申报20%个税，非居民承继亦需清算。90天过渡期追溯至2023年，存量架构面临一次性补税压力。
在此背景下，境内保险产品的财富传承优势显著凸显。终身寿险指定受益人领取的身故保险金依法免征个人所得税，且不纳入遗产，税务确定性远优于离岸信托；分红险/年金险保单增值在实际领取前不触发纳税义务，享受税收递延，而离岸信托存续收益年年缴税。同时，保险产品合规透明，无需跨境律师维护，成本远低于离岸架构。
新规将推动高净值人群的财富传承需求向境内保险工具结构性转移，头部上市险企凭借渠道触达和高客经营能力，承接需求确定性较强。中国平安依托私行渠道，中国太保、中国人寿分红险转型领先，新华保险代理人产能提升，均有望受益。负债端保险配置需求集中释放，叠加权益市场回暖，投资端改善确定，建议关注中国平安、中国太保及中国财险。
发布者：保险日报，转转请注明出处：https://www.insurdaily.com/archives/6708.html
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