养老金

日本个人养老金以“iDeCo+新NISA”双账户为核心，其中保险系机构在iDeCo市场占据约17%的资产份额（约1.1万亿日元），成为第三支柱的重要参与者。然而，保险系在产品供给中呈现高度保守特征：仅持有保本型产品的参保人占比，财产保险公司高达40%、人寿保险公司达30%，约为证券系的8倍；默认投资安排中选定保本型的比例亦分别达57%与56%，为各业态最高。…

本文运用两基金分离定理分析我国多层次养老金体系的替代率结构，发现第一层次基本养老保险替代率实际偏高，对第二、三层次形成实质性“挤出”，这一发现对商业养老保险的发展空间具有重要启示。 一、替代率测度的系统性偏差 长期以来，国内基于平均工资测算的第一层次替代率维持在40%左右，形成“保障不足”的集体认知。但本文通过经合组织队列模型及微观数据重新测算发现：我国中等…

我国养老保险体系已形成“三大支柱”格局：第一支柱基本养老保险覆盖超10亿人但压力巨大，第二支柱企业年金覆盖面有限，第三支柱个人养老金自2022年试点以来，开户人数超5000万，但实际缴费率和参与意愿远低于预期。上海作为首批试点城市，老龄化率已达37.4%（60岁以上户籍人口），但个人养老金参与率仅为33.77%。论文以上海市P区为样本，运用结构方程模型分析参…